1. Базельское соглашение

Базельское соглашение: для борьбы с влиянием банкротства крупных международных банков на глобальную финансовую систему, укрепления международного сотрудничества в банковском регулировании и поддержания стабильности банковской системы. В соответствии с рисками управления рисками международных банков и принципом соответствия риска капиталу, устанавливаются минимальные требования к капиталу для различных уровней кредитного риска. Эти требования к капиталу могут ограничивать чрезмерное принятие рисков банками, повышать способность финансовой системы поглощать потери и таким образом способствовать стабильности финансовой системы.

Базельское соглашение I:

1. Первичный капитал / Общий риск-взвешенный актив ≧ 4%, Общий капитал (первичный + вторичный) / Общее имущество ≧ 8%.

Первичный капитал (ядерный): акционерный капитал, постоянные привилегированные акции, капиталная фондовая масса, накопленный капитал

Вторичный капитал (вспомогательный): неопубликованные резервы, субординированные облигации

2. Установление пяти уровней рисковых весовых коэффициентов для активов банков, последовательно равных 0%, 10%, 20%, 50% и 100%.Рисковые весовые коэффициенты устанавливаются в зависимости от природы и категории активов, например, для активов с низким кредитным риском, таких как наличные деньги, государственные облигации, применяется рисковый весовой коэффициент 0%, для жилищных займов — 50%, а для долгов частного сектора — 100%.### Основные моменты Базельского соглашения I:

Базельское соглашение I также известно как "Международное соглашение о единой системе капитала для банков", было официально принято Базельским комитетом в июле 1988 года. Основные моменты:

• Банковские активы и внебалансовые операции разделены на четыре категории в зависимости от уровня кредитного риска, для каждой категории активов установлены соответствующие весовые коэффициенты, равные 0, 20%, 50%, 100%.

Примечание: Конкретные значения весовых коэффициентов риска запоминать не обязательно, они будут даны при необходимости решения задач. Важно понимать, что чем выше весовой коэффициент риска, тем выше риск активов, например, государственные облигации можно считать безрисковыми.- По весовым коэффициентам риска вычисляется "общий риск-взвешенный актив" банка, и предъявляются требования к капиталу. Ядерный капитал (первичный капитал) должен быть не менее 4% "общего риск-взвешенного актива", а общий капитал — не менее 8% "общего риск-взвешенного актива". Примечание: В учебнике сказано лишь кратко о базовом капитале (первый уровень капитала) и дополнительном капитале (второй уровень капитала), но все же важно уметь различать эти понятия. Конкретные проекты можно посмотреть на следующих слайдах. Эта часть содержала расчетные задания, см. "Дополнительные знания".

• Значение Базеля I: Впервые были установлены минимальные нормативы достаточности капитала для различных видов активов на балансе, а также для различных проектов вне баланса с учетом различных весовых коэффициентов риска. Основное внимание было уделено регулированию кредитного риска.

• Недостатки Базеля I: При учете рисков различной классификации активов, не учитывались различия в кредитных рейтингах контрагентов внутри одной категории активов. Также не учитывались возрастающие риски рынка и операционного характера, которые становятся все более важными в банковской деятельности.Примечание: Например, резиденциальные ипотечные займы в целом имеют большую степень риска по сравнению с государственными облигациями, поэтому требуются более высокие нормативы достаточности капитала. Это является прогрессом Базеля I; однако даже среди резиденциальных ипотечных займов, займы богатых людей имеют меньший риск по сравнению с займами обычных граждан, что Базель I не учитывает, это и есть его ограничение.### Знание 2: Базель II

Базель II, также известный как новый Базель, был официально опубликован в июне 2004 года. Он внес значительные изменения по многим ключевым вопросам. Основные положения включают три столпа: норматив достаточности капитала, внешнее регулирование и раскрытие информации, а также ограничения рынка.

Примечание: Для Базеля II важно знать содержание трех столпов. Более распространенным выражением являются минимальные нормативы достаточности капитала, внешнее регулирование (или надзор со стороны регулятора) и ограничения рынка. Такое выражение встречается редко в учебниках, даже в сборнике задач от Ху Найхун (кажется, довольно обманчиво).

Базель II устранил два недостатка Базеля I:

• Включил рыночный риск и операционный риск в область регулирования достаточности капитала банков и определил их концепцию и методы расчета.
• Для кредитного риска банков были установлены более сложные нормативы, согласно которым для однотипных активов требуется учет кредитного рейтинга заемщика или контрагента при расчете нормативов достаточности капитала.

Примечание: Эти две разницы между Базелем I и II следует запомнить, особенно различия в типах рисков, которые они учитывают.

Знание 3: Базель IIIБазель III был принят в сентябре 2010 года. Основные положения включают:

• В течение следующих 5 лет все крупнейшие банки мира должны увеличить минимальный уровень достаточности первого уровня капитала (一级资本充足率) с 4% до 6%, а также минимальный уровень обыкновенных акций (普通股) с 2% до 4.5%.- Все крупнейшие банки мира должны увеличить буфер переоценивания капитала до 2.5%, а уровень достаточности капитала 8% останется неизменным.

• Требуется усилить управление ликвидностью со стороны коммерческих банков, снизить ликвидные риски банковской системы, ввести показатели регулирования ликвидности, включая показатель оценки ликвидности и отношение чисто устойчивых активов.

(III) Дополнительные сведения по теме

Знание 1: Первичный капитал, вторичный капитал и основной первичный капитал

В соответствии с "Базелем III" капитал банков разделен на первичный капитал (ядрачный капитал) и вторичный капитал (вспомогательный капитал). Впоследствии "Базель III" акцентировал внимание на понятии основного первичного капитала (обычных акций). Конкретное составление можно увидеть в таблице ниже.

Из книги Чжань Сюаньсянь "Финансовые учреждения и управление рисками", второе издание

Согласно таблице, первичный капитал (ядрачный капитал) имеет признаки собственного капитала, отражающий собственные права владельцев банка, а вторичный капитал (вспомогательный капитал) имеет признаки долга или смешанного капитала, что согласуется с ранее упомянутым. А основной первичный капитал включает только обыкновенные акции, это следует особо отметить.Отношения между этими видами банковского капитала следующие:

• Общий капитал = Первичный капитал + Вторичный капитал
• Первичный капитал = Основной первичный капитал + Другой первичный капитал

С точки зрения экзаменов, необходимо уметь определять, к какому уровню капитала относится конкретный проект. Однако если невозможно запомнить каждый проект, то можно использовать признаки собственного капитала или долга для определения уровня капитала.

Знание 2: Вычисление достаточности капитала

В соответствии с правилами Базеля, существует три уровня достаточности капитала, формулы вычисления которых следующие:

• Достаточность общего капитала = Общий капитал / Риск-взвешенная стоимость активов
• Достаточность первого уровня капитала = Первичный капитал / Риск-взвешенная стоимость активов
• Достаточность основного первого уровня капитала = Основной первичный капитал / Риск-взвешенная стоимость активов

Риск-взвешенная стоимость активов представляет собой "общую стоимость активов после учета рисков", упомянутую в книге Дай Гуочжана, и является ключевым элементом расчета достаточности капитала. Её состав представлен ниже.

В экзаменах необходимо уметь вычислять риск-взвешенную стоимость активов по кредитному риску, если затрагиваются операционный риск и рыночный риск, соответствующие данные будут даны (можно обратиться к реальному вопросу за 2020 год).- Риск-взвешенная стоимость активов по кредитному риску = Риск-взвешенная стоимость активов по внутреннему риску + Риск-взвешенная стоимость активов по внешнему риску

• Риск-взвешенная стоимость активов по внешнему риску = Риск-взвешенная стоимость активов по внешним обязательствам + Риск-взвешенная стоимость активов по рынку и деривативам

Давайте рассмотрим, как следует рассчитывать каждую из этих позиций.

1. Внутренние рисковые активы с взвешиванием по рискам

• Внутренние рисковые активы с взвешиванием по рискам = ∑(балансовая стоимость активов × коэффициент риска)

Коэффициент риска — это весовые коэффициенты, установленные согласно Базелю I для различных видов активов в зависимости от уровня кредитного риска. Они делятся на четыре категории: 0%, 20%, 50% и 100%.

[Пример] На основе следующих данных о различных активах А-банка и соответствующих весовых коэффициентах можно вычислить внутренние рисковые активы с взвешиванием по рискам: внутренние рисковые активы с взвешиванием по рискам А-банка = (40 + 550) × 0% + (50 + 150) × 20% + (1710 + 375) × 50% + 650 × 100% = 1732,5 (млн юаней).| Активы | Стоимость (млн юаней) | Коэффициент риска | | --------------------- | ---------------------- | ----------------- | | Наличные средства | 40 | 0% | | Государственные облигации | 550 | 0% | | В пути наличные | 50 | 20% | | Долгосрочные облигации государственных учреждений | 150 | 20% | | Обеспеченные жилищные займы | 1710 | 50% | | Корпоративные займы | 375 | 50% | | Фиксированные активы и прочие активы | 650 | 100% |2. Внешние условные обязательства с взвешиванием по рискам

Для внешних условных обязательств сначала следует рассмотреть коэффициент конвертации кредитного риска для внешних активов. Коэффициент конвертации кредитного риска установлен согласно Базелю I и зависит от типа внешнего условного обязательства (также имеет четыре категории: 0%, 20%, 50% и 100%). Используя коэффициент конвертации кредитного риска, его можно преобразовать в эквивалент кредитного риска, а затем использовать соответствующий коэффициент риска для расчета взвешенных активов по рискам.

• Внешние условные обязательства с взвешиванием по рискам = ∑(внешние активы × коэффициент конвертации кредитного риска × коэффициент риска)

[Пример] Предположим, что у A-банка есть следующие внешние условные обязательства. На основе соответствующего коэффициента конвертации кредитного риска и коэффициента риска можно вычислить соответствующие активы по рискам: внешние условные обязательства с взвешиванием по рискам A-банка = 200 × 20% × 100% + 320 × 50% × 100% + 50 × 100% × 20% = 210 (млн юаней).| Внешние условные обязательства | Стоимость (млн юаней) | Коэффициент конвертации кредитного риска | Коэффициент риска | | ----------------------------- | ---------------------- | ----------------------------------------- | ----------------- | | Банковский акцепт | 200 | 20% | 100% | | Обещание кредита | 320 | 50% | 100% | | Запасной кредит | 50 | 100% | 20% |На основе предыдущих экзаменационных вопросов, будь то внутренние активы или внешние условные обязательства, используемые коэффициенты конвертации кредитного риска и коэффициенты риска будут прямым образом указаны, поэтому достаточно будет знать, как их применять, не требуется запоминать каждый тип активов или проектов для каждой категории.## 3. Рисковые весовые активы для внешних рынков и деривативов

Для внешних рынков и деривативов финансовые учреждения в первую очередь обращают внимание на кредитный риск контрагента. В случае, если другая сторона сделки нарушает условия или не может выполнить свои обязательства, это приведет к убыткам для финансового учреждения. Поэтому учреждениям требуется определенный капитал для покрытия этих рисков. Для преобразования внешних рынков и деривативов в активы баланса необходимо рассчитать потенциальное и текущее рисковое воздействие.

• Рисковые весовые активы для внешних деривативов = (Потенциальное рисковое воздействие + Текущее рисковое воздействие) × Коэффициент риска
• Потенциальное рисковое воздействие = Номинальная стоимость контракта × Фиксированный коэффициент рискового воздействияПотенциальный риск связан с кредитным риском контрагента при его дефолте, и его величина зависит от колебаний процентных ставок и валютных курсов на рынке. Текущий риск представляет собой затраты на замену аналогичного деривативного контракта в случае дефолта контрагента в текущий день. При отрицательных затратах на замену текущий риск принимается равным нулю.Этот раздел может быть сложным для понимания; более подробную информацию можно найти в разделе 13.4 книги Чжань Сюаньсяня. Ниже приведен пример из учебника для демонстрации расчета.

[Пример] Предположим, что банк A имеет следующую информацию о деривативных контрактах:

Банк A внешние или условные проекты рисковых весовых активов = (500 × 0,5% + 8) + (200 × 1,0%) = 12,5 (млн юаней)

С учетом вышеуказанных примеров, рисковые весовые активы банка A = 1732,5 + 210 + 12,5 = 1955 (млн юаней)

Если общая капитализация банка A составляет 210 млн юаней, то коэффициент достаточности капитала = 210 / 1955 × 100% = 10,74%

Знание 3: Требования к коэффициенту достаточности капитала

Требования к коэффициенту достаточности капитала, установленные в "Базеле I", подробно описаны в книге Дай Гуочжана "Монетарная финансовая теория":- Первый уровень (ядра) капитала должен быть не менее 4% от рисковых весовых активов;

• Общий капитал должен быть не менее 8% от рисковых весовых активов;
• Второй уровень (вспомогательный) капитала должен быть ниже первого уровня капитала. «Базель III» требует от банков не только более высокий уровень достаточности капитала, но и других требований, которые можно увидеть в таблице ниже.

То есть для банков, не являющихся системно значимыми, фактический минимальный уровень первичного базового капитала, первичного капитала и общего капитала должен составлять соответственно 7%, 8,5% и 10,5% от рисковых активов с весами. Для системно значимых банков эти значения составляют 8%, 9,5% и 11,5%.

Однако в книге этот термин не был четко определен. Особенно в книге Да Гуоцзюня "Монетарная финансовая теория" минимальный уровень капитала относится к первой строке, то есть 4,5%, 6% и 8%. Поэтому при решении задач, если вопрос не уточняет, является ли банк системно значимым или нет, следует руководствоваться первой строкой требований.

Дополнительный капитал в размере 1% для системно значимых банков упоминается в книге "Управление коммерческими банками", ранее был тестовый вопрос на эту тему (можно посмотреть ниже по ссылке), поэтому добавил это здесь, чтобы обратить внимание при повторении материала.## (4) Ссылка на реальные вопросы Шанхайского университета

1. (2013) Банк A решил предоставить кредит компании А 1 млрд долларов США сроком на 6 месяцев, вес риска составляет 20%. Банк B решил предоставить кредит компании В 1 млрд долларов США, вес риска составляет 100%. Банк C хочет предоставить кредит компании C, вес риска составляет 20%. Максимальный уровень рисковых активов банка C составляет 250 млн долларов США, а предоставленные кредиты составляют 500 млн долларов США (вес риска составляет 20%). Спрос:

(1) Если минимальный уровень достаточности капитала для банков составляет 8%, вычислите необходимый капитал для банков A и B?

(2) Какова максимальная сумма кредита, которую может предоставить банк C компании C?

Анализ:

Эта задача довольно дружелюбная, так как требуется только знание формул расчета достаточности капитала и рисковых активов внутри баланса, а минимальный уровень достаточности капитала прямо указан, поэтому сложность невелика.

Ответ:

(1) По формуле достаточности капитала = Общий капитал / Вес риска активов,

Необходимый капитал для банка A = 1000 × 20% × 8% = 160 (млн юаней)

Необходимый капитал для банка B = 1000 × 100% × 8% = 800 (млн юаней)

(2) Предположим, что банк C может предоставить кредит компании C на сумму x млн юаней

(x + 500) × 20% ≤ 250, откуда x ≤ 750То есть, максимальная сумма кредита, которую может предоставить банк C компании C, составляет 750 миллионов юаней.

2. (2020) У некого коммерческого банка основной капитал составляет 70 миллиардов юаней, дополнительный капитал — 30 миллиардов юаней, капитал, необходимый для управления риском рыночных операций, составляет 10 миллиардов юаней, капитал, необходимый для управления риском операционных действий, составляет 20 миллиардов юаней. Балансовый лист банка представлен ниже:| | | Коэффициент риска | Коэффициент конвертации | | ---------- | ---- | ------------------ | ----------------------- | | Наличные | 20 | 0 | | | Государственные облигации | 200 | 0 | | | Кредиты потребителям | 100 | 10% | | | Финансовые ценные бумаги | 100 | 50% | | | Корпоративные кредиты | 700 | 100% | | | Стандартные банковские гарантии | 100 | 20% | 100% | | Обязательства по кредитам | 200 | 100% | 50% | | Коммерческие банковские гарантии | 100 | 100% | 20% |

(1) Вычислите взвешенный активный риск внутрибаланса и внебаланса.

(2) Вычислите коэффициент достаточности капитала первого уровня и коэффициент достаточности капитала второго уровня для данного коммерческого банка.

**(3) Соответствует ли данный коммерческий банк требованиям Базеля III? Обоснуйте свой ответ.**Анализ:

Эта задача может быть рассмотрена как улучшенная версия задачи 2013 года, с тремя основными местами повышенной сложности: ① учет возможных обязательств вне баланса, ② учет рыночных и операционных рисков, ③ отсутствие указания минимального коэффициента достаточности капитала, который следует запомнить. Если вы не знакомы с материалом, представленным в этой статье, то будет сложно полностью решить задачу. Первый вопрос можно решить напрямую, используя формулу. Второй вопрос содержит рыночные и операционные риски, поэтому сначала нужно восстановить рыночные и операционные риски, чтобы затем сложить их с кредитным риском.

Ответ:

(1) Внутрибалансовый взвешенный активный риск = (20 + 200) × 0 + 100 × 10% + 100 × 50% + 700 × 100% = 760 (млн)

Внебалансовый взвешенный активный риск = 100 × 20% × 100% + 200 × 100% × 50% + 100 × 100% × 20% = 140 (млн)

(2) Коэффициент достаточности капитала первого уровня = 70 / [760 + 140 + (20 + 10) / 8%] × 100% = 5.49%

Коэффициент достаточности капитала второго уровня = (70 + 30) / [760 + 140 + (20 + 10) / 8%] × 100% = 7.84%

(3) По Базелю III коэффициент достаточности капитала первого уровня и коэффициента достаточности капитала второго уровня должны быть не менее 6% и 8% соответственно. Поэтому данный коммерческий банк не соответствует требованиям Базеля III.

**3. (2014) Согласно Базелю III, минимальный коэффициент достаточности капитала для системно значимых банков составляет (8%).**A. 8% B. 10.5% C. 11.5% D. 12%

Анализ:

Эта задача особенно указывает на системно значимые банки, что означает, что это не должно быть из книги "Монетарная финансовая экономика", а должно быть выбрано из дополнительных знаний, то есть 11.5%, или вариант C.

Основные требования к капиталу

(1) Минимальный уровень адекватности основного собственного капитала не должен быть ниже 5%.

(2) Минимальный уровень адекватности собственного капитала не должен быть ниже 6%.

(3) Минимальный уровень адекватности капитала не должен быть ниже 8%.

Состав основного собственного капитала

(1) Уставный капитал или обыкновенные акции.

(2) Дополнительный уставной капитал.

(3) Накопленная прибыль.

(4) Общие резервы.

(5) Чистая прибыль, не распределенная в виде дивидендов.

(6) Другие части, допустимые к учету.

Состав первого уровня капитала

(1) Инструменты первого уровня капитала.

(2) Премия по инструментам первого уровня капитала.

Состав второго уровня капитала

(1) Инструменты второго уровня капитала.

(2) Премия по инструментам второго уровня капитала.

(3) Сверхнормативные резервы на возможные потери.

3. Различия между уровнем адекватности капитала, уровнем адекватности первого уровня капитала и уровнем адекватности основного первого уровня капитала1. Уровень адекватности капитала — это отношение капитала, соответствующего текущему положению, к риск-взвешенным активам банка.

2. Уровень адекватности первого уровня капитала — это отношение первого уровня капитала, соответствующего текущему положению, к риск-взвешенным активам банка.

3. Уровень адекватности основного первого уровня капитала — это отношение основного первого уровня капитала, соответствующего текущему положению, к риск-взвешенным активам банка.

4. При расчете уровня адекватности капитала общая сумма капитала делится на первый уровень капитала и второй уровень капитала. Первый уровень капитала включает основной первый уровень капитала и другой первый уровень капитала.

Общий капитал / риск-взвешенные активы = уровень адекватности капитала.

Первый уровень капитала / риск-взвешенные активы = уровень адекватности первого уровня капитала.

Основной первый уровень капитала / риск-взвешенные активы = уровень адекватности основного первого уровня капитала.

Основные характеристики капитала1. Уровень адекватности капитала отражает степень, с которой банк может взять на себя потери до того, как вкладчики и кредиторы понесут убытки. Цель установления этого показателя заключается в том, чтобы ограничить чрезмерное увеличение рисковых активов, защитить интересы вкладчиков и других кредиторов, а также обеспечить нормальную работу и развитие банковских учреждений.Капитальная достаточность имеет различные показатели, основные из которых включают соотношение капитала к вкладам, соотношение капитала к обязательствам, соотношение капитала к общему активу и соотношение капитала к риск-взвешенным активам. Базельское соглашение делит банковский капитал на две основные категории: первичный капитал, также известный как основной капитал (Tier one capital) и акционерный капитал, который включает собственный капитал и открытые резервы; и вторичный капитал, также известный как второстепенный капитал. Основной капитал является наиболее важной частью банковского капитала. В соответствии с положениями Базельского соглашения III, Китайская комиссия по надзору за банковским сектором установила, что основной капитал должен составлять не менее 50% от общего капитала, а минимальный уровень должен быть не ниже 6% от стоимости активов, связанных с рисками (увеличен с 4% до 6%).

Капитал коммерческого банка включает в себя основной капитал и второстепенный капитал.### Происхождение собственного капитала

Происхождение собственного капитала включает выпуск обыкновенных акций, повышение накопленного капитала и другие способы.

Структура собственного капитала

Собственный капитал представляет собой собственные средства финансовых учреждений, которые могут использоваться и контролироваться ими постоянно.Его структура включает следующие элементы: (1) оплаченный капитал. Оплаченный капитал — это полностью оплаченные выпущенные обыкновенные акции и постоянные некумулятивные привилегированные акции, что является постоянным правом собственников. В него входят государственный капитал, юридический капитал, личный капитал, иностранный капитал; (2) добавочный капитал; (3) фонд накопленного капитала; (4) нераспределенная прибыль; (5) счет резервного фонда; (6) открытый резерв. В него входят премии за выпуск акций, накопленная прибыль, общие резервы и увеличение обязательных резервов.

Коэффициент достаточности собственного капитала

Коэффициент достаточности собственного капитала представляет собой отношение собственного капитала к общей сумме рисковых активов с весами (в соответствии с Указаниями Базеля III, значение должно быть >=6%).

5. Уставный капиталУставный капитал представляет собой капитал, вложенный инвесторами, который отражает права владельцев. Получение этого капитала осуществляется главным образом через привлечение инвестиций, выпуск акций или внутреннее финансирование. Уставный капитал также называют капиталом собственников, он представляет собой капитал, вложенный инвесторами, минус долговые обязательства. Капитал — это совокупность зарегистрированного капитала предприятия в органах государственной регистрации, а также совокупность всех видов зарегистрированного капитала различных инвесторов.## 6. Фонд накопленного капитала

Фонд накопленного капитала (фонд резервного капитала): различные накопленные средства. В него входят законодательный фонд накопленного капитала, произвольный фонд накопленного капитала, законодательный фонд общественных нужд.

Это средства, выделенные предприятием из чистой прибыли после уплаты налогов и предназначенные для использования внутри предприятия с определенным назначением.

7. Три столпа Базельских соглашений

1. Первый столп - минимальные требования к капиталу

Эта часть относится к расчету минимальных требований к общему капиталу, связанных с кредитными рисками, рыночными рисками и операционными рисками. Минимальные требования к капиталу состоят из трех основных элементов: определение капитала, ограниченное регулирование, рисковые активы с весами и минимальное отношение капитала к рисковым активам с весами. Общая сумма рисковых активов с весами равна сумме рисковых активов с весами, рассчитанных на основе кредитных рисков, плюс сумма рисковых активов с весами, рассчитанных на основе рыночных и операционных рисков.

2. Второй столп - надзор со стороны регулирующих органовНадзор со стороны регулирующих органов направлен на обеспечение того, чтобы банки создали эффективные внутренние процедуры оценки, которые позволяют им оценивать свои риски и делать выводы о достаточности капитала. Регулирующие органы должны проводить проверки и контроль над рисками управления и управления рисками, взаимосвязями между различными рисками, характеристиками рынка, эффективностью и надёжностью доходов, чтобы сделать всесторонний вывод о достаточности капитала банка.

3. Третий столп — рыночные дисциплины (рыночные ограничения)Основой рыночных дисциплин является раскрытие информации. Эффективность рыночных ограничений напрямую зависит от уровня развития системы раскрытия информации. Только при наличии эффективной системы раскрытия информации в банковском секторе участники рынка смогут оценить состояние риск-менеджмента и платежеспособности банков. В настоящее время в Китае действует централизованная система регулирования финансового сектора, которая осуществляется Комиссией по ценным бумагам Китая (CSRC) и Народным банком Китая (PBOC).

8. Капитал коммерческого банка

Капитал коммерческого банка включает в себя собственные средства (акционерный капитал, дополнительный капитал, нераспределенная прибыль) и определенный процент заемного капитала. Он имеет двойственную природу: собственные средства обычно называют первым уровнем капитала или основным капиталом, а долгосрочные обязательства — вторым уровнем капитала или дополнительным капиталом.

9. Различия между активами и капиталом**[Active]: Актив представляет собой ресурсы, которыми располагает предприятие. Основная характеристика активов заключается в том, что они ожидаемо принесут экономическую выгоду компании в будущем. Источником активов могут быть покупка, производство или строительство компанией. Активы имеют коммерческую ценность. Например, банковские вклады компании, приобретенные товары, построенные здания и т.д. являются активами предприятия.[Капитал]**: Капитал представляет собой средства, вложенные владельцами в производственную деятельность с целью получения прибыли. Проще говоря, это "начальный капитал" для бизнеса. С точки зрения макроэкономики, это все виды капитала, включая материальные, нематериальные, финансовые и человеческие ресурсы. Инвесторы надеются, что эти инвестиции позволят компании успешно функционировать и приносить им прибыль. В бухгалтерском учете такие инвестиции обычно учитываются как "внесённый капитал".